Fundo Criatec investe capital semente em Inovação Tecnológica 
11/02/08 

O Fundo Criatec foi constituído em outubro de 2007, a partir de edital público do BNDES. Com uma proposta inovadora e especializada, o BNDES aportará R$ 80 milhões no fundo de capital semente, investimento incomum no Brasil mas muito utilizado no exterior. 

Depois de 4 meses de estruturação, Fundo deve começar a investir em fevereiro de 2008. A gestão dos recursos será feita pela empresa Antera, em parceria com o Instituto Inovação. 

O Fundo Criatec foi constituído, em outubro de 2007, a partir de edital público do BNDES. Com uma proposta inovadora e especializada, o BNDES aportará R$ 80 milhões no fundo de capital semente, investimento incomum no Brasil, mas muito utilizado no exterior. Trata-se de um fundo de investimento de longo prazo em empresas, ou pesquisas, em estágio inicial, inovadoras, e que possuem uma projeção de retorno muito elevada. No Brasil, o investidor tradicional tem resistência em colocar recursos em empresas nascentes, por causa do tempo de retorno e do risco de investimento, e isso é um obstáculo para o desenvolvimento dessas pequenas empresas. O Fundo Criatec estimula uma cultura do empreendedorismo, e visa, além do retorno financeiro, o desenvolvimento do país. O BNDES estima a criação de até 3000 empregos especializados, mais receita com pagamentos de impostos e geração de riqueza, em cerca de 50 projetos que deverão receber investimentos. A Antera Gestão de Recursos será a empresa gestora do fundo, em parceria com o Instituto Inovação. 

GESTÃO DE INVESTIMENTOS EM INOVAÇÃO 

Oportunidade há muito esperada - Para o Instituto Inovação, a criação do Fundo Criatec é o reconhecimento do governo federal de que é imprescindível investir em tecnologias nascentes para gerar desenvolvimento. “Ser escolhido para fazer parte desse projeto é o resultado de nossos quase 6 anos de trabalho na geração de inovação. Com a parceria com a Antera, gestora do Fundo Criatec, o Instituto aplica e desenvolve uma habilidade que há tempos vinha sendo cultivada, a de gerir investimentos em inovação. Entendemos que essa é mais uma forma de realizarmos a nossa missão”, comemora Paulo Renato, diretor do Instituto Inovação. 

Investimentos em inovação favorecem diversos setores da sociedade: 

- Os pesquisadores empreendedores, que podem receber capital (recursos não carimbados) para desenvolver sua tecnologia, fazendo com que esta transponha o laboratório e favoreça a sociedade, respeitando a propriedade intelectual do pesquisador, e da universidade ou instituição de pesquisa. 

- As empresas e institutos de pesquisa, que podem inovar usando fontes externas, investindo em tecnologias mapeadas. 

- A sociedade, que vai ganhar com geração de postos de trabalhos, impostos, produção de riquezas, e o próprio acesso a produtos e serviços inovadores. 

“Essa primeira grande oportunidade de fazer gestão de investimentos em inovação tecnológica vai ao encontro de todos os serviços que o Instituto Inovação vinha oferecendo. Ela complementa a nossa carteira de serviços, e amplia as possibilidades de geração de benefícios para nossos clientes e parceiros”, afirma. Gerar desenvolvimento pela inovação tecnológica é objetivo intrínseco ao Instituto. O BNDES também está se propondo a fazer isso, ao criar um Fundo de capital semente, dando um sinal importante para a inovação tecnológica brasileira. Isso porque fundos com grande capacidade de investimento podem causar impactos maiores. “Graças ao nosso conhecimento acumulado na aplicação de diligências de inovação em mais de 300 tecnologias, prospecção tecnológica direcionada para empresas, e gestão de novos negócios de base tecnológica, podemos auxiliar a Antera na busca dos negócios mais promissores e na gestão das empresas investidas”, comenta Paulo Renato. 

Agora, em fevereiro de 2008, depois de 4 meses de estruturação, o fundo vai começar a investir nos primeiros projetos selecionados. Mais de 150 propostas foram recebidas somente nos primeiros meses de operação. Por ser um fundo de capital de risco, o Criatec fica com uma parte das ações das empresas investidas, em troca do investimento. No momento em que a empresa se estabelecer e se valorizar, essas ações poderão ser vendidas, gerando retorno ao investidor. ”Trata-se de um investimento de alto risco, mas também de alto potencial de retorno. Por isso, o processo de seleção dos negócios investidos é criterioso, buscando identificar as melhores oportunidades”, afirma Paulo Renato. 

COMPOSIÇÃO DO FUNDO CRIATEC 

O Fundo Criatec tem como principal cotista o BNDES. Através de edital, o Banco escolheu empresas especializadas para gerir o Fundo. 

Naquela época, em meados de 2007, a Antera tinha experiência consolidada na área financeira, e já trabalhava na formação de um Fundo regional de capital semente. Porém, o Fundo Criatec foi concebido com um volume grande de capital, e com abrangência nacional – logo, era preciso encontrar uma empresa que conhecesse bem as oportunidades tecnológicas das Universidades e Centros de Pesquisa brasileiros, e que soubesse selecionar e acompanhar a gestão das mesmas. Foi aí que entrou a parceria com Instituto Inovação: há tempos, o Instituto vem trabalhando, pioneiramente, com avaliação de inovações tecnológicas em estágios iniciais, mapeamento tecnológico em institutos de pesquisa e universidades, transferência tecnológica, e aceleração de start-ups. Ele já acumulou, portanto, conhecimento e experiência na área de projetos nascentes. 

Assim, o Instituto Inovação e a Antera Gestão de Recursos firmaram uma parceria e foram escolhidos, pelo BNDES, gestores nacionais do Fundo Criatec. 

Seis cidades foram escolhidas para abrigar os pólos regionais do Criatec: Belo Horizonte, Campinas, Rio de Janeiro, Belém, Florianópolis e Fortaleza. Viçosa, em Minas Gerais, terá um Posto Avançado. 

Gestores Regionais - O Fundo se caracteriza pela descentralização: ele conta com a presença de gestores localizados em cada um dos 6 pólos – são os chamados gestores regionais. Essa equipe é especializada em analisar investimentos em estágio inicial, acelerar start-ups, e acompanhar o processo de desinvestimento. São eles que fazem a primeira análise das propostas de investimento recebidas. À medida que o processo avança, o envolvimento dos gestores regionais também aumenta. Na fase de investimento, e também no desinvestimento, esses gestores executam um papel importante, e constituem um diferencial desse Fundo de investimento. Os gestores regionais possibilitam a operacionalização de uma das estratégias do Fundo para o sucesso do empreendimento investido: ter uma pessoa com conhecimento de melhores práticas gerenciais e experiência de mercado dentro de cada empresa investida. 

Até o momento, já existem gestores regionais em Belo Horizonte, Campinas e Rio de Janeiro. Ainda no primeiro semestre de 2008, serão definidos os gestores regionais de Belém, Florianópolis, Fortaleza e Viçosa. 

PROCESSO SELETIVO DE OPORTUNIDADES 

O processo seletivo começa com a submissão da proposta pelo empreendedor interessado através do site do Fundo Criatec. O Fundo garante um acesso democrático a todos os empreendedores ao exigir que as oportunidades sejam submetidas através do Portal. Essas propostas são analisadas pelos gestores regionais do Fundo, usando ferramentas de análise específicas. Nessa fase, não é preciso ter uma empresa estruturada para enviar o projeto. Isso poderá ser planejado mais tarde, se for o caso da proposta ser selecionada. 

As propostas selecionadas na primeira etapa começam, então, a ser analisadas em detalhes, já com reuniões presenciais, pelos gestores regionais do Fundo. Nessa fase, além da experiência em análise de projetos nascentes, os gestores regionais continuam usando ferramentas desenvolvidas para apoiar as decisões. 

Depois disso, as propostas aprovadas são submetidas ao gestor nacional. Nesse momento, todas as condições e procedimentos técnicos do investimento são conferidos e aprovados. Em seguida, as propostas são enviadas ao Comitê de Investimentos (formado por membros indicados pelo BNDES e membros externos) que aprova os projetos, ou não. Em algumas das propostas aprovadas poderá estar faltando ainda a constituição formal da empresa (SA de capital fechado, Estatutos, acordo de acionistas etc.) 

Depois da negociação dessas questões com os empreendedores, o investimento é efetuado. “O desafio do Criatec é fazer todo esse processo de forma criteriosa e cuidadosa, porém rápida, pois temos uma meta agressiva de investir em 50 empresas ao longo dos próximos 4 anos. Isso significa aprovar um novo investimento por mês, o que exige muita agilidade de toda a equipe”, comenta Robert Binder, diretor presidente da Antera Gestão de Recursos. 

Após passar por todas as etapa, tem início o plano de execução do investimento, que é um dos diferenciais do Fundo Criatec. Isso porque ele vai contar com o apoio direto dos gestores regionais. O pesquisador / empreendedor, que submeteu a proposta inicialmente, vai aplicar o seu melhor recurso, que é o conhecimento e vocação no desenvolvimento do seu produto ou serviço. E o Fundo supre, por meio dos gestores regionais e do recrutamento de executivos, as lacunas gerenciais. 

POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 

Perfil das empresas - Como o Criatec é um fundo que se encaixa na política do BNDES de estímulo à inovação, as propostas que receberão investimento devem estar, prioritariamente, em uma das seguintes áreas: agronegócio, biotecnologia, nanotecnologia, novos materiais, tecnologia da informação. Projetos que se enquadrem em outras categorias, mas que possuem grande impacto pelo caráter de inovação tecnológica, também serão analisados. 

O Fundo adota a seguinte política de investimento: 

- No mínimo 25% do patrimônio do Fundo será investido em empresas com faturamento de zero até R$1,5 milhão. 

- No máximo 25% do patrimônio do Fundo será investido em empresas com faturamento entre R$4,5 milhões e R$6 milhões. 

Isso garante o foco do Criatec em pequenas empresas. 

O parâmetro para investimento é de até R$1,5 milhão por oportunidade selecionada. Pode ainda ocorrer um segundo aporte de recursos em alguma oportunidade, dependendo do retorno e do desempenho. Todos os investimentos serão feitos no período de 2008 a 2011. Nos 6 anos seguintes, vai ocorrer o processo de desinvestimento. O desinvestimento ocorre quando a empresa já está com produto consolidado no mercado. Neste momento, as ações da empresa pertencentes ao Fundo são vendidas. Os gestores regionais acompanham todo o processo, buscando a liquidez das empresas investidas. 

Site Criatec 

Os interessados em submeter projetos para avaliação do Fundo Criatec deverão enviar suas propostas através de formulário eletrônico no site do Criatec, em www.fundocriatec.com.br. Não existe um período delimitado para envio. O Fundo recebe propostas constantemente. 

FUTURO 

Preparação para uma nova cultura empresarial - Os fundos para inovação tecnológica estão ganhando espaço, especialmente, entre grandes empresas. Eles vêm como uma oportunidade de potencializar o investimento em tecnologias radicais, que por muitas vezes abrem novos mercados e oferecerem retornos de mais longo prazo, o que traz dificuldades para sua gestão interna nas empresas. A criação de fundos próprios para investimento em novos negócios, ou a participação em fundos já existentes, é capaz de multiplicar a inovação na empresa. Isso porque esses fundos podem ser direcionados para a alocação de recursos em trabalhos de alta tecnologia, desenvolvidos por pesquisadores e especialistas em universidades, centros de pesquisa, institutos, fundações, e até mesmo conglomerados de empresas de um mesmo ramo. De fato, é uma prática que exige uma cultura empresarial fundamentada na confiança, na quebra de paradigmas. Mas as grandes empresas já estão fazendo isso, e obtendo retornos, no mínimo, interessantes. "Queremos utilizar a experiência do Criatec para levar essa cultura de investimentos em inovações tecnológica para as empresas. Essa é a forma de multiplicar ainda mais o impacto do fundo na sociedade brasileira e na capacidade do país em gerar tecnologia de ponta", afima Paulo Renato, diretor do Instituto Inovação. 

Fonte: www.institutoinovacao.com.br